İş Yatırım'ın S&P 500 Üzerine Son Raporu

İş Yatırım bugün yayınladığı raporda, S&P 500 endeksi üzerindeki son gelişmeleri ve endeksin gelecekte izleyeceği olası yolları değerlendirdi. Rapor, endeksin seyrini etkileyebilecek şirket bilançoları ve Merkez Bankası toplantıları gibi önemli faktörlere odaklandı.

Geçen Haftanın Öne Çıkan Gelişmeleri

2022 yılından bu yana görülen en sert günlük düşüşün yaşandığı hafta, gerilemeye devam eden enflasyon verisiyle Cuma günü yaşanan tepki hareketine rağmen hisse senedi piyasaları haftayı ekside kapattı. S&P 500 endeksi %1,0 düşerken, Nasdaq'taki düşüş %2,3'e ulaştı. Özellikle teknoloji sektöründeki kar realizasyonları, endekslerdeki düşüşte belirleyici oldu. Bunun yanı sıra, defansif sektörlerden ham madde, sağlık ve kamu hizmetleri hisse senetleri pozitif ayrıştı.

Kaynak: İş Yatırım'dan S&P500 değerlendirmesi

Hisse Bazlı Hareketler ve Bilançolar

Hisse bazlı hareketlerde, ikinci çeyrek bilançolarında beklentilerin altında kalan Tesla ve Alphabet gibi şirketler dikkat çekti. Özellikle Tesla, artan rekabet ortamında gerçekleştirdiği fiyat indirimlerinin kar marjını baskılaması nedeniyle hisse başı karlılıkta beklentilerin altında kaldı. Elon Musk'ın Robotaxi lansmanına ilişkin açıklamaları ve yeni model taahhütleri de yatırımcılar arasında beklenen heyecanı yaratmadı ve Tesla hisse senetleri %8 düşüşle haftayı sonlandırdı.

Medikal cihaz üreticisi Dexcom (DXCM), yeni müşteri sayılarındaki zayıflık ve yapılan promosyonlar nedeniyle kullanıcı başına gerileyen kar marjı sebebiyle sürpriz bir şekilde 2024 yılı için satış beklentisini düşürdü. Bu gelişme sonrası Cuma günü %40 düşerek 17 milyar dolarlık piyasa değeri kaybetti. Global çapta Microsoft sistemlerini etkileyen kesintinin baş aktörü olan Crowdstrike (CRWD) ise hasar tespiti sürecinde hisse değerinde Temmuz ayında %33 düşüş yaşadı.

Kaynak: İş Yatırım'dan S&P500 değerlendirmesi

Gelecek Haftanın Beklentileri

Temmuz ayını sonlandırırken, hisse senedi piyasalarında Cuma günkü tepkinin devamı niteliğinde vadeli kontratlarda %0,4 seviyelerinde pozitif hareketlilik görülüyor. Cuma günkü PCE verisi ardından Eylül ayındaki toplantıda faiz indirim beklentisi %100'e ulaşırken, tüm dikkatler bu hafta Çarşamba günü gerçekleştirilecek olan FOMC toplantısına çevrildi. FED Başkanı Powell'ın, Eylül ayındaki olası faiz indirimine yönelik sinyalleri basın toplantısında yakından takip edilecek. Temmuz FOMC toplantısı ardından Powell'ın piyasalarla paylaşabileceği diğer platform ise 22-24 Ağustos tarihlerinde düzenlenecek olan Jackson Hole toplantıları olacak.

Teknik Analiz ve Sonuçlar

Geçen hafta Perşembe günü kısa vadeli trend desteğine kadar gerileyen S&P 500 endeksi, haftalık kapanışını 5436 seviyesindeki 50 günlük hareketli ortalamanın üzerinde gerçekleştirdi. Temmuz ayında performans olarak yatay seyreden endekste, alt tarafta 5400 trend desteğinin altındaki kapanışlar, 5300 seviyesindeki FIBO ve 100 günlük hareketli fiyat ortalamasını bir sonraki destek seviyesi olarak öne çıkarıyor. Yeni zirve testleri öncesinde, ilk etapta 5540 seviyesindeki Bollinger Orta bandının üzerinde kapanışlar bekleniyor. Geçen haftayı 50 günlük ortalamasının altında kapatan Nasdaq endeksi ise 17225 FIBO desteğinin hemen üzerinde bulunuyor. Bu seviyenin altında yaşanabilecek geri çekilmelerde, endeksin destek arayışında 16820'deki 100 günlük hareketli ortalama ve 15720'deki 200 günlük hareketli ortalama öne çıkıyor.